Perusahaan yang menerima penyertaan modal disebut Perusahaan Pasangan Usaha atau Investee Companay dan perusahaan yang melakukan penyertaan modal disebut Perusahaan Modal Ventura. Modal Ventura adalah suatu investasi dalam bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan swasta sebagai pasangan usaha (investee company) untuk jangka waktu tertentu dalam bentuk penyertaan saham, penyertaan melalui pembelian obligasi konversi, dan/ atau pembiayaan berdasarkan pembagian atas hasil usaha. Namun obligasi atau pinjaman tidak sama dengan obligasi atau pinjaman biasa, karena mempunyai sifat khusus yang pada intinya mempunyai syarat pengembalian dan balas jasa yang lebih lunak. Syarat yang lebih lunak itu dapat bermacam macam, antara lain dapat berupa:
- Bagi hasil
- Pembayaran pinjaman hanya jika perusahaan pasangan mampu mendapatkan tingkat keuntungan tertentu
- Pinjaman dapat dikonversikan menjadi saham/penyertaan
Disamping penjelasan diatas, modal ventura oleh beberapa pihak diberi batasan sebagai berikut:
- Perusahaan Modal Ventura adalah badan usaha yang melakukan pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan penerima bantuan jangka waktu tertentu (Keppres no.61 tahun 1988).
- Modal Ventura adalah usaha penyediaan pembiayaan untuk memungkinkan pembentukan dan pengembangan usaha-usaha baru di berbagai bidang (Robert White).
- Modal Ventura adalah investasi jangka panjang dalam bentuk pemberian modal yang mengandung resiko, dimana penyedia dana, terutama mengharapkan capital gain disamping pendapatan bunga atau deviden (Tony Lorenz).
- Modal Ventura adalah dana yang diinvestasikan pada perusahaan atau individu yang memiliki resiko tinggi (Clinton Richardson).
Tujuan Pendirian Modal Ventura
Mengacu kepada keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 1251/1988, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan calon pengusaha maupun usaha yang sudah berjalan guna:
- Pengembangan suatu penemuan baru
- Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana.
- Membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan.
- Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran usaha.
- Pengembangan projek penelitian dan rekayasa.
- Pengembangan berbagai pengggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negeri.
- Membantu pengalihan kepemilikan perusahaan.
Jenis Pembiayaan Modal Ventura
Jenis jenis pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura antara lain:
- Equity Financing, merupakan jenis pembiayaan langsung. Dalam hal ini PMV (Perusahaan Modal Ventura) melakukan penyertaan langsung pada PPU (Perusahaan Pasangan Usaha) dengan cara mengambil bagian dari sejumlah saham milik PPU.
- Semi Equity Financial, yaitu pembiayaan dengan membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh PPU.
- Mendirikan perusahaan baru. Dalam hal ini PMV bersama sama dengan PPU mendirikan usaha yang baru.
- Bagi hasil, pembiayaan jenis ini merupakan pembiayaan kepada usaha kecil yang belum memiliki bentuk badan hukum Perseroan Terbatas (PT), namun tidak tertutupkemungkinan dengan yang berbadan hukum PT, apabila kedua belah pihak saling menginginkan.
Dibawah ini ada beberapa keunggulan yang dimiliki modal ventura, diantaranya yaitu:
- Merupakan dana jangka pendek dan menengah yang relatif murah dan dengan sistem repayment yang cukup fleksibel.
- Merupakan sumber dana bagi perusahaan baru yang belum memenuhi syarat untuk mendapatkan dana dari sumber pembiayaan lain.
- Bantuan manajemen yang diberikan oleh perusahaan Modal Ventura terhadap perusahaan pasangan usaha ikut menambah majunya suatu perusahaan.
- Perusahaan Modal Ventura sangat terfokus terhadap maju mundurnya perusahaan, sehingga jalannya perusahaan pasangan usaha selalu dimonitor.
- Tambahan modal baru dapat meningkatkan kemampuan perusahaan untuk memperoleh pinjaman atau bantuan modal dalam bentuk lainnya.
- Pamor perusahaan pasangan usaha ikut naik mengingat perusahaan Modal Ventura biasanya mempunyai reputasi yang baik.
- PPU (Perusahaan Pasangan Usaha) dapat memperluas jaringan usaha lewat pasangan baru yang dimiliki oleh perusahaan Modal Ventura.
- Pembiayaan umumnya diberikan kepada perusahaan yang masih kecil, sehingga menjadi salah satu upaya untuk mengangkat dan melindungi pengusaha kecil dan memperluas kesempatan kerja,
Kelemahan Modal Ventura
Dibawah ini ada beberapa kelemahan yang dimiliki modal ventura, diantaranya yaitu:
- Apabila dilihat dari segi jangka waktu yang panjang pembiayaan lewat modal ventura dapat menjadi sangat mahal karena sistem bagi hasil yang diterapkannya. Pengembalian yang diperoleh perusahaan Modal Ventura dari PPU sangat besar terutama jika bisnisnya sukses.
- Bantuan pembiayaan lewat modal ventura hanya dapat diberikan kepada perusahaan tertentu secara efektif. Perusahaan yang berprospek bagus saja dapat dilayani dalam prakteknya lebih banyak perusahaan yang ditolak dari pada yang yang diterima.
- Para pendiri PPU yang dibiayai oleh perusahaan Modal Ventura dapat kehilangan kendali dan kepemilikan atas perusahaannya karena manajemen dan saham yang dipegang oleh Perusahaan Modal Ventura.
Contoh Perusahaan Modal Ventura di Indonesia
- PT. Multi Investama Ventura
- PT. Astra Mitra Ventura
- PT. Freefort Finance Indonesia
- PT. Bahana Bina Ventura
- PT. Bahana Artha Ventura
- PT. Ventura Investasi Utama
- PT. Multi Ventura Kapitalindo
- PT. Bhakti Sarana Ventura
- PT. Batavia Internasional Ventura
- PT. Arsi Bina Venturindo
- PT. Pertamina Dana Ventura (PDV)
Perbedaan Bank dengan Perusahaan Modal Ventura
Perbedaan atara bank dengan modal ventura adalah pada jenis kegiatannya, dimana bank membiayai suatu kegiatan tetapi tidak masuk ke dalam perusahaan yang dibiayainya. Sedangkan modal ventura memberikan pembiayaan dengan cara melakukan penyertaan langsung ke dalam perusahaan yang dibiayainya.
Oleh karena itu perbedaan modal ventura dengan bank tersebut dalam hal penyertaan secara langsung maka modal ventura merupakan pembiayaan yang memiliki resiko yang tinggi. Umumnya, pembiayaan modal ventura hampir selalu disertai dengan persyaratan keterlibatan dalam manajemen PPU yang biasanya disepakati dalam perjanjian modal ventura. Namun demikian, jangka waktu penyertaab bersifat sementara antara 3-10 tahun.
Sumber:
https://www.finansialku.com/kenali-modal-ventura-sebelum-memulai-usaha-startup/
https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/274
http://jatimventura.6te.net/index.php/component/content/article/10-artikel/10-definisi-modal-ventura.html
https://www.carajadikaya.com/contoh-perusahaan-modal-ventura/
https://id.wikipedia.org/wiki/Modal_ventura
http://intibisnisutama.com/index.php/article/7-modal-ventura
from HOT COFFEE http://razzratu.blogspot.com/2017/09/modal-ventura.html
